AI板塊基金二季度“波瀾壯闊”獲加倉但“逢AI必漲已過”？
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發布 : 07-28
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開年以來，計算機行業在人工智能板塊的帶動下，走出了波瀾壯闊的行情。蔡嵩松在諾安積極回報二季報中稱。今年二季度，A股市場整體回調，人工智能（AI）等少數板塊成為市場熱點。在這一大背景下，二季度主動權益類基金（含普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金）下調了股票倉位，同時，基金經理積極加倉AI板塊，傳統熱門的食品飲料板塊則“慘遭”減倉。此外，貝殼財經記者還注意到，截至7月24日收盤，年內回報排名靠前的主動權益類基金中，就有不少是踩中了AI賽道的風口，且多位明星基金經理也表明，看好AI板塊后續的投資機會，但逢“AI”必漲的第一階段已經過去，未來需要更多關注運營數據和業績的兌現。展望2023年第三季度，基金經理周建勝稱依然能看到諸多產業機會，比如人工智能產業鏈機會，算力板塊有望在今年下半年率先兌現業績，模型和應用領域下半年仍將致力于開發出產品，業績釋放預期會滯后于算力。食品飲料“慘遭”減倉 通信、電子獲加倉目前，基金二季報已基本披露完畢，在資本市場整體表現不佳下，二季度主動權益類基金倉位進一步下降。中金公司研報數據顯示，截至二季度末，主動偏股型基金倉位由一季度的88.5%降至87.2%，偏股混合型基金倉位則由88.2%降至86.9%，靈活配置型基金股票倉位由76.8%降至75.7%，均較前期有所回落。從行業配置來看，二季度，食品飲料被大幅減倉，TMT則持續獲得基金加倉，主要是硬件端的通信、電子獲加倉較多，倉位分別上升2.1個百分點、2個百分點，汽車也獲得0.9個百分點的加倉，主要與汽車產業鏈今年的出口表現較好有關。此外，中金公司研報數據還顯示，二季度人工智能以及低估值國央企倉位繼續提升，其中，人工智能主題重倉比例提升0.6個百分點至7.4%，低估值國央企相關領域關注度較高，主動偏股型基金對央企整體配置比例已從11.1%升至12.4%。這也與今年A股市場涌現的AI板塊及中特估板塊投資主線相一致。從主動權益類基金重倉個股來看，天相投顧有限公司發布的報告顯示，截至今年二季度末，主動權益類基金前十大重倉股分別為貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、中興通訊、邁瑞醫療、恒瑞醫療、陽光電源、晶澳科技、中際旭創。這份報告還披露了“基金抱團程度（即本季度重倉該股票的主動權益基金數量/本季度累計主動權益基金總數量）”這一指標，數據顯示，在主動權益基金范圍內，二季度貴州茅臺和寧德時代的抱團程度較高，分別為14%、13%，展現了較高的市場一致性，但這也應該引起投資者的關注，避免交易過度擁擠導致預期收益下降。踩中AI風口 多只基金年內業績亮眼從基金業績來看，貝殼財經記者注意到，截至7月24日收盤，年內回報排名靠前的主動權益類基金中，就有不少是踩中了AI賽道的風口。比如由劉元海掌舵的東吳移動互聯A，截至今年6月末該基金的前十大重倉股中，就有金山辦公、科大訊飛、天孚通信、中科曙光等多只AI概念股或AI產業鏈概念股，該基金今年以來回報約63%，在靈活配置型基金中排名前列。劉元海在基金二季報中稱，春節后，我們判斷以ChatGPT為代表的人工智能技術有望帶來一場科技革命，科技股可能存在較大投資機會，因此，報告期內，本基金加大人工智能方向的布局和配置。劉元海還在基金二季報中稱，對于下半年，我們認為A股科技股投資主線可能仍然要圍繞AI主線進行尋找，相對看好以下受益AI技術發展的三大方向：算力、電子半導體和汽車智能化。在偏股混合型基金中，年內回報排名靠前的諾德新生活A也有類似情況，該基金今年以來回報約48%，其基金經理周建勝在二季報中稱，二季度本基金取得不錯業績，核心原因是對行情做了比較好的前瞻判斷，在關鍵時刻及時地從“信創+”切換到“AI+”，成為年內比較早上車ChatGPT產業鏈的公募基金產品，從而成功地抓住了市場主線。明星基金經理看好AI 但稱逢“AI”必漲的第一階段已經過去針對今年火熱的AI板塊，多位明星基金經理也紛紛布局，并表示謹慎看好。蔡嵩松在諾安積極回報二季報中指出，隨著ChatGPT的問世，人工智能出現了突飛猛進的發展，將影響幾乎我們所有的行業，或將成為未來最強的產業趨勢。海外引領，從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業進展迅速。國內廠商也紛紛開展結合自身業務的人工智能領域的研究，在股價飛漲的背后，是相關公司在產業端的積極布局，人工智能浪潮不可逆。本基金二季度主要投資在人工智能領域，算法、應用、算力端都有相應布局。人工智能產業未來中長期產業趨勢不可逆，未來本基金將追隨產業浪潮，繼續重點關注該領域。李曉星則在銀華心佳兩年持有期基金二季報中稱，AIGC人工智能技術革命推動下的TMT方向是今年以來的最大熱點，無論海外還是國內市場相關AI標的均有較大漲幅。AI產業在突破"技術奇點"后，將進入新一輪成長周期，但需要關注的是AI發展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折，包括數據隱私、道德倫理等潛在風險，可能造成板塊后續波動。李曉星認為，隨著未來國內通用大模型正式發布，國內大模型應用有望迎來百花齊放，但逢“AI”必漲的第一階段已經過去，未來需要更多關注運營數據和業績的兌現。新京報貝殼財經記者 潘亦純 編輯 陳莉 校對 翟永軍
