萬達大利好，“中東土豪團”馳援王健林！
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發布 : 03-31
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2024.03.30本文字數：2510，閱讀時長大約4分鐘導讀：經歷房地產幾輪浮沉的王健林，似乎總能在關鍵時刻迎來轉機。作者 |第一財經 孫夢凡等待數月，王健林終于迎來新投資人馳援。3月30日，太盟投資集團、中信資本、Ares Management旗下基金（Ares）、阿布扎比投資局（ADIA）旗下全資子公司和穆巴達拉投資公司在大連簽署投資協議，聯合向大連新達盟商業管理有限公司投資約600億元，合計持股60%，大連萬達商管持股40%。這筆投資，是近五年在中國私市股權市場中單筆最大規模，也是為解決商管平臺上市對賭問題、對太盟與萬達商管新投資協議的落實。據了解，本次投資是近期大連市拓寬利用外資渠道的重要成果，后續也將得到大連市政府充分支撐保障。經歷房地產幾輪浮沉的王健林，似乎總能在關鍵時刻迎來轉機。當下密集轉讓萬達廣場、對接投資機構的萬達，無疑正處于資金渴求中；但萬達又更幸運些，房地產行業已許久不見幾百億規模的戰略投資。讓渡部分股權的王健林，能闖過這關嗎？“中東資本”入場救急萬達本次幾百億規模的戰投，早在去年便有預告。去年12月12日，在萬達急于處理上市對賭危機之際，太盟投資集團與大連萬達商管宣布簽署新投資協議，宣告了“上市對賭危機”解除。對賭問題源于2021年，鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊、PAG等22家投資人，曾對珠海萬達投資約380億元，投資人享有到期贖回權。協議約定，珠海萬達最遲要在2023年上市，否則萬達商管要向投資者回購股份，并額外支付補償。而在去年12月28日，珠海在港交所提交的招股書再度失效，從2021年10月遞表至今，已經四次遞表、四次失效。幾百億的回購款不是小數目，萬達急需新方案。就在這種關口，太盟投資集團牽頭，與萬達方面簽署了新投資協議。太盟將聯合其他投資者，在投資贖回期滿時，經大連萬達商管集團贖回后，對珠海萬達商管再投資。按照新協議，大連萬達商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數家現有及新進投資人股東參與投資，總計持股60%。就上市問題，新投資也不再設置對賭協議。如今這筆600億元的投資，便是對這份新協議的落實。如今看來，在太盟投資集團等原有投資人牽頭下，新入場的力量包括阿布扎比投資局、穆巴達拉投資公司等中東資本。公開信息顯示，阿布扎比投資局成立于1976年，是代表阿布扎比政府進行謹慎投資，專注于創造長期價值的全球多元化投資機構。穆巴達拉投資公司是一家阿布扎比主權財富基金，旗下管理著全球范圍內的多元化投資組合，致力于為阿布扎比政府創造持續的財務回報。穆巴達拉的資產管理規模為2,760億美元，投資覆蓋六大洲廣泛的行業及資產類別。大連新達盟，則是萬達方面為引入戰投新成立的平臺。今年1月16日，大連新達盟商業管理有限公司成立，公司注冊資本高達162.07億元，由大連萬達商管持股99.9938%，大連萬裕企業管理有限公司持有0.0062%。其子公司為珠海萬達商管，是一個商業廣場運營管理平臺，目前管理496個大型商業廣場。大連新達盟的主要管理人員，也都是萬達系老員工，其法定代表人肖廣瑞為萬達老臣，公司監事馬軍也是大連萬達商管的監事，并在萬達系旗下多家公司擔任不同職務。萬達方面表示，大連新達盟引入新戰投后，將進一步優化公司獨立的法人治理，更有效激勵管理團隊，提高經營能力和增長潛力，充分發揮新達盟在商業廣場運營管理市場的行業龍頭效應，保障其長遠發展。太盟投資集團合伙人及私市股權聯席主管黃德煒表示：“本次投資反映了國際機構投資人對大連新達盟長遠發展的期待和認可。我們認為新達盟擁有的強大競爭壁壘及顯著的先發優勢，將長期支持它實現穩健經營業績，并為投資人帶來良好穩定的回報。”中信資本董事長兼首席執行官張懿宸表示：“中信資本長期看好國內消費市場和零售行業。新達盟作為行業龍頭企業，具有深厚的競爭優勢和良好發展前景。相信通過此次投資，將為新達盟帶來長期穩定的支持，促進公司健康快速發展，創造更多價值。”王健林“上岸”了嗎？在今日簽約現場照片中，王健林并未現身，他的“萬達商業帝國”仍有不少挑戰。從去年至今，萬達一直在密集出售旗下萬達廣場，折射出對緩解流動性的渴求。據不完全統計，自2023年以來，萬達集團已累計出售14座萬達廣場，涉及上海、廣州、天津、海口等地，包括海口萬達廣場投資有限公司、上海金山萬達廣場投資有限公司、廈門殿前萬達廣場商業管理有限公司等。進入2024年后，萬達出售商業項目的步伐仍未停歇，在近一個月內接連轉讓了包括呼和浩特萬達廣場投資有限公司、仁壽翰華廣場管理有限公司在內的萬達廣場股權。近日，南寧城西萬達廣場商業管理有限公司又發生工商變更，企業名稱變更為廣西城西萬茂商業管理有限責任公司，原全資股東珠海萬達商業管理集團股份有限公司退出，新增廣西一棵樹置業投資有限公司為全資股東。當下房企公開渠道融資難度上升，出售資產是緩解流動性的無奈之舉。公開資料顯示，目前萬達商管存續債券9只，存續規模69.02億元，其中一年內到期規模有18.78億元；境外債方面，目前萬達商管存續美元債3只，存續余額12.4億美元。資金問題還頻頻從股權凍結上顯現出來。日前，萬達商管新增一則股權凍結信息，涉及金額約162億元，股權被執行的企業為大連新達盟，凍結期限自2024年3月20日至2027年3月19日，執行法院為江蘇省揚州市邗江區人民法院。據悉，上述股權凍結是由于萬達旗下項目與某銀行就經營貸發生糾紛，該銀行在訴訟前申請凍結了萬達商管所持大連新達盟股權。后續，萬達與銀行就糾紛事宜協商一致，3月29日信息顯示，大連新達盟約162億元股權已于3月25日解凍。業內人士曾對記者表示，萬達能引入新投資者，說明后者還是十分看好萬達商管的未來。萬達后續還需要順應監管要求，不斷調整和修正自身的業務結構、資本架構和財務結構，以適應上市要求的同時，還要強化運營以為上市和企業持續發展提供更強的業績支撐。北京金訴律師事務所主任律師王玉臣也曾稱，萬達簽署新協議解除對賭問題，并不意味著珠海萬達所有的問題都解決了，仍需面對市場競爭壓力，以及實現上市的各種挑戰。此外太盟投資集團的再投資也可能會帶來一些新問題，比如股權結構變化，以及投資方可能對公司運營所帶來的影響等，珠海萬達商管還需繼續努力以實現其長期目標。微信編輯| 蘇小
