超預期降息！房貸利率降至歷史低點，釋放了什么信號？
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編輯 : 養生知識
發布 : 02-23
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又一波“新年福利”來了。2月20日早晨，最新的貸款市場報價利率LPR出爐：1年期貸款市場報價利率LPR報3.45%，與上月保持一致，5年期以上LPR報3.95%，上月為4.2%。什么意思？所謂的LPR，全稱叫“貸款市場報價利率”，分為短期和長期兩種期限。短期的即1年期LPR利率，主要影響的是日常消費和企業投資，比如我們分期1年買個手機，主要就是參考的1年期LPR利率。而長期的即為5年期以上LPR利率，此次下調了25個基點，主要影響的是我們的房貸利率。換句話說，這次5年期以上LPR利率下調25個基點，之前“高位站崗”的朋友們，又能輕松一點了。2024年開年不久，先是降準0.5個百分點釋放1萬億基礎貨幣，緊接著又將長期LPR降至3.95%，一套“組合拳”下來，將對市場造成哪些影響？超預期“福利”事實上，此前市場對于降息有一定的預期，但普遍預測的是1年期、5年期LPR各小幅下調5個基點。然而，央行意外地放出一個大招：直接拿出了25bp的籌碼。這是什么概念呢？從2019年LPR改革開始，我們一共有過8次五年期LPR的下調，但過去每次下調幅度都在5-15個基點范圍之內。5年期LPR利率從4.8%降到4.2%，我們用了整整4年多的時間，平均每年不過15bp，而且這還是在疫情3年刺激市場需求下完成的。這次直接下調25個基點，是歷次LPR降幅里最猛的一次。之前1月份央行宣布，從2月5日起，將下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性1萬億，其實已經給市場提前吃了一顆“定心丸”。但降準只是為銀行提供了可貸資金的上限，而市場要不要向銀行借錢，主要還是看利率。就像我們普通人貸款一樣，哪怕銀行批下來的額度再高，如果利率不劃算的話，那么大家還是不會愿意把錢貸出來。于是降準之后緊跟降息，開年這波刺激的強力程度可見一斑，為了提振消費，央媽用足了功夫。為何大力度降息？我們常說拉動經濟有3駕馬車，分別是投資、消費和出口。目前來看，出口很大程度上依賴于外部環境，而如今全球經濟下行，市場需求下降已經成為不爭的事實，站在央行的角度來說，其實能做的事情比較有限，短時間內很難獲得太理想的改善。其次是投資和消費。2023年我國產能利用率為75.1%，同比下降了0.5個百分點，而產能利用率低于80%，我們一般稱之為產能過剩。這意味著，我們現在的情況是一部分產能閑置，或者說是生產出來的東西賣不出去。所以目前最重要的就是通過某種方式，來刺激企業投資，消耗重化工業產能，或者刺激居民消費，來消耗輕工業產能。而這兩者都離不開一個寬松的貨幣環境：只有把利率降下來，使企業的資金成本降低，投資意愿才能進一步增強，對消費者來說，利率降下來才能更傾向于消費，從而帶動經濟走強。因此我們可以看到，央媽刺激經濟增速和市場熱度，降息幾乎是必然的選擇，只是以前都是每次降息5-15個基點，這次一下就降了25個基點，也能變相感受到央媽的決心。央行大放水，對市場有何影響？前面我們已經提到了，這次調整的是5年期以上LPR利率，主要影響的是房貸。說白了就是房貸利率又降了，貸款人肩膀上的壓力又能小一點。如果以100萬的商業貸，貸款30年，等額本息的方式來計算的話，那么這次降息25個基點，累計可以省掉5萬多塊，平均每個月少還144塊。每月都能多吃一頓排骨，也算很不錯了。從房地產市場角度來說，雖然很多人都盼著來一波“小陽春”，但現在房地產仍處于下行周期，降息25個基點看似力度不小，但要說會帶來多么大的反彈，恐怕也不現實。畢竟相較于動輒百萬級的房價，幾萬塊的讓利確實不足以改變大多數人的購房決策，誰家會為了瓶醋專門包頓餃子呢。當然了，利率下降對于剛需群體來說肯定是好事，晚幾天買房就能省下幾萬塊，想想還是挺幸福的一件事。另外，對于化解地方債務來說，降息也能帶來一定的幫助，將高息債置換為低息債，算是一個好消息。最后要注意的是，雖然LPR利率下調了，但并不意味著房貸利率也會立即跟著調整。一般房貸利率的重定價日是1月1日，或者是貸款發放日，以貸款人與銀行簽訂的合同為準。如果是前者的話，那么降低月供要等到明年了，如果現在買房、申請貸款的話，則能立即享受降息優惠，省下好幾萬。房地產行業下行，這波降息刺激還是相當給力的，完全超出市場預期。不過降息到底能不能刺激經濟，究竟有多大的效果，現在還不好說，但央媽已然出手，把態度亮出來了，我們不妨拭目以待。
